案件の流れ
PROJECT FLOW法律事務所が扱う案件を題材に、取引の始まりから書類作成、各種手続、完了後の対応まで、実務の流れとスタッフの役割をわかりやすく紹介します。
REITとは
REIT（リート）は、多くの投資家から集めた資金でオフィスビルや商業施設、物流施設等の不動産を取得・運用し、その賃料収入や売却益を投資家へ分配する仕組みです。上場REITは、株式と同じように証券取引所で売買できます。
REIT案件の概要
上場REITが、新たな物件を取得するための資金調達を計画しています。取得資金は、多くの投資家から新たにお金を集めるために、新しい投資口を発行することにより新たな投資家から集めます。法律事務所は、物件取得に関する契約書の作成・確認と、公募増資に必要な投資家へ説明するための書類や契約書の作成を担当し、案件全体を法務面から支えます。
REIT案件の流れ
クライアントから依頼を受けたら、案件の内容確認や関係者との調整を行い、対応を進めていきます。案件の完了まで、各職種で連携を行いながら進行する仕事の流れをご紹介します。
クライアントより依頼
「新たに都内オフィスビルを取得予定です。取得資金として多くの投資家から新たにお金を集めるために、新しい投資口を発行することを実施したいので、投資家へ説明するための書類の作成、契約書の確認、スケジュール管理を含めた法務サポートをお願いできますか。」
案件キックオフ
依頼を受け、案件チームを組成します。担当弁護士・秘書（リーガルアシスタント）・パラリーガル（不動産）・パラリーガル（秘書兼任）の役割分担を決め、必要となる書類（物件を購入するための契約書や、証券会社との契約書、投資家へ提供する説明資料等）を洗い出します。キックオフを経て、書類作成等の準備を本格的に開始します。
- 関わる職種
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- 弁護士
- 秘書（リーガルアシスタント）
- パラリーガル（不動産）
- パラリーガル（秘書兼任）
ドラフティング（各種書類作成）
REIT案件では、物件取得に関する契約書、多くの投資家から新たにお金を集めるために、新しい投資口を発行することに必要な開示書類、証券会社との契約書等、多くの書類を同時並行で作成します。一つの修正が複数の書類に影響することもあるため、内容の整合性、版管理、提出期限の管理が重要です。関係者と確認を重ねながら、提出に向けて書類を整えていく段階です。
- 関わる職種
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- 弁護士
ローンチ（発行期日）
物件取得と多くの投資家から新たにお金を集めるために、新しい投資口を発行することの実施が正式に公表される日です。ここから投資家への説明期間を経て、販売価格等を決める「プライシング（条件決定）」に向けて進んでいきます。案件の流れが外に向けて動き出す重要な節目です。
- 関わる職種
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- 弁護士
プライシング（条件決定）
プライシングとは、新たに発行するREITの投資口の価格や募集条件を正式に決定する日のことです。市場環境や投資家からの需要を踏まえて価格が決まり、実際に投資家へ販売する条件が確定します。取引の内容が具体化する重要な局面です。
- 関わる職種
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- 弁護士
クロージング（払い込み）
投資家からの資金がREITに実際に入金され、資金調達が完了する日です。同時に、売買代金の決済と物件の引渡しが行われ、物件取得も完了します。案件の目的が実現し、取引が形になる瞬間です。
- 関わる職種
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- 弁護士
期中管理
物件取得後もREITの仕事は続きます。決算情報等、投資家へ定期的に情報を開示する「継続開示」を行います。法律事務所は、新しい取引や法改正への対応も含め、REITの継続的な運営をサポートします。
- 関わる職種
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- 弁護士
